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成本控制是炒成本控制是炒股的根本

上一篇 / 下一篇 2007-03-07 16:50:28 / 个人分类：炒股相关

炒股的根本，在于良好的成本控制手法！

投资者都期望炒股赢利，而赢利的前提，不提分红那一说，是现实股价总得高于我们的投资成本价吧？！这是非常至关重要的！我们利润的直接来源，就是这两者之间的价格差，这是勿庸质疑的。

理想情况下，我们今天刚刚买进，明天股价就涨了，后天继续涨……，所谓“一买就涨”。天下不是没有这等好事，那当然是非常庆幸的！但假如我们把股市比做“赌场”，从这个意义上讲，我们说，那只不过是一次“侥幸”和偶然罢了。

但我们是投资者，长久博弈于股海的我们，来不得半点侥幸心理。

任何一个成熟的投资者都知道，在股市，收益永远与风险成正比这个道理。但我说，收益来源于风险控制。落实到股票市场的买卖操作上，控制风险、理性投资的过程，实际上就是我们每个人，我们实实在在的投资成本的控制过程。

而成本控制，可以细分为主动成本控制、被动成本控制、和完全不做任何成本控制三方面。

这是要说到成本控制手法的三个档次了！以前流行过一句话：“不要把鸡蛋都放在一个篮子里”。是的，都放一个篮子里，这个篮子掉地上怎么办？分别放在不同的篮子里，“狂风”过后，总可以有没被风吹落的篮子尚在！

但是，上面这两种“放鸡蛋”的方法，不过仍然停留在“被动风险控制”的层面上，因为我们没有去做任何控制风险的额外努力！比如说，我们没有把“竹篮子换成尼龙篮子”？或者说，我们没有“把篮子绑结实、挂牢靠”？嘿嘿……！

回到股票买卖操作上，把全部资金仅仅买了一只股票；或者投资理念发生进步，把资金依据行业不同、盘子大小、冷热门情况、价格高低不同等等，分别以适当的比例，投资于不同的股票。但随后却没有做任何其它的努力和细致管理。据我说来，这都是“被动成本控制”的买卖手法。说了这么多，什么是“主动的成本控制”、“主动的成本管理”呢？

1997年获得诺贝尔经济学奖的罗伯特·默顿教授指出，（拉大旗了！哈哈……，没办法！），资本的价值构成，包括时间价值、风险价值两部分。他把一般意义的资本投资风险，说成为“风险价值”，是他论述了人们可以通过风险管理，即通过不断的交易过程，使“风险”和“时间”两个基本元素，都成为资本收益的来源。而且一定程度上，对比于资本的时间价值管理，这个“风险价值管理”，在商业高度发达的市场，比如说资本市场，其更能够成为资本收益的根本来源。

那么，在股票市场上，我们是怎么通过“交易”，化解了我们的投资风险、或者将本来面目是“投资风险”的这个不利元素，最终转化成为了“风险价值”、反而成为了“利润的来源”的呢？这就是我们在具体交易之中，所实施的成本控制、成本管理的过程了！请看下面的数学推理过程：

历史总成本=历史股价×股份数量

但是现在股价下跌了，风险产生了！于是：

当前总成本=当前股价×股份数量（注：股份总量没有变）

风险值=当前总成本-历史总成本（注：这里是负值）

现在，面对这种情况，我们假设“当前总成本”=“历史总成本”。为了达到这一效果，我们就必须增加资金投入买进一定数量的股票了，唯此别无出路。但是，当我们做出了这个买卖过程以后，将达到什么效果呢？如下：

当前总成本=历史总成本
当前股价低于历史股价
当前股份数量大于历史股份数量

但由于亏损额还是那么多，前后没有发生变化，要使已经“变多”了的股份数量，达到同等规模的这个亏损量，我们发现，新增资金投入以后，我们的持仓“总成本单价”发生“下移”了。

历史总成本单价×历史股份数量=目前总成本单价×当前股份数量

而现在：历史总成本单价大于目前总成本单价

这个结果是值得欣慰的！但是，唯一令我们遗憾的，是“当前的（我们自己的持仓）总成本单价”，尚远远高于这只股票的现实价格！亏损仍然是亏损！投资效果没有什么改观。

什么原因呢？只因为这是“新增资金投入”，不是什么别的！关键还是新增资金的“性质”使然！那我们假设把这个纯粹意义的“新增资金”改头换面，以“利润”的属性或者说性状予以投入呢？那将达到什么效果？哈哈……，把等量于实际亏损额的新增资金，以利润的、转变以后的性质，重新买入这只股票以后，我们现在的“当前总成本单价”是不是已经与现实中的股票价格相同了呢？

这是一个“疯颠的”想法！但人类的“创意”，就是这么诞生的！哈哈…………

请看我们以此为出发点，如何做下去！关注新增资金投入，把原有的那次“失败的投资过程”暂且忘怀、搁置一边儿！让我们仅仅把注意力集中于新增投资资金，并且仔细研究一下。

首先，新增资金必须产生利润，是问题的关键！但我们结合该股价格尚处于下跌过程中这个现实，要使新资金产生利润，因此，下跌中的小反弹、反抽是必要的前提。但由于是“小规模的反弹”，为了获得我们预期数量的利润，我们必须尽量加大新投入的资金量！又因为这是下跌过程中的“小反抽”，新资金的操作频率必须加快！于是，经过这样一来几次的“低吸高抛”以后，新增资金所产生的利润终于达到我们的预期值。最后，把这些单列核算的利润，并入原来那只股票，总合起来核算，原来的亏损将立即被新增利润“轧差平账”。亏损为零，利润为零！

现在，我们的成本控制过程，就此结束了吗？没有！当我们把这些后来的买卖资金，以“股份数量”而不是以“资金数量”的形式，并入前后买卖过程的总体一项予以核算以后，我们发现，我们持有该股的实际总成本单价，是与现实之中该股的股票价格一致的！请您“跳跃思维”一下，为什么不把这个过程继续下去呢？

因为如此循环往复地继续交易下去，最后的结果，您的“总持仓成本单价”，将很有可能低于股票的当前市场价！

下跌过程中，投资风险的控制，我们通过不断地主动实施成本控制过程，做到了将风险逐步化解、并实现收益！进而言之，在现实股价的上涨过程中，以一定数量的新增资金，单独实施“低吸高抛”，单列核算一段时间过程以后，最后并入总成本单价再次总核算，我们所能达到的成本控制管理，这个最终使得“总持仓成本单价”，低于股票的当前市场价的效果，不是更容易看到、更容易实现吗？

无论上涨还是下跌过程，通过主动的成本控制、尤其是持仓成本单价的交易控制，最终结果，我们将使自己的总成本单价低于股票的市场价！于是，利润终于到来。

炒股，就这么简单！记得有句话：“炒股切忌满时、满股、满利”！我想，这里说的“满股”之“忌讳”，就是一个逐步满仓、而非单次满仓的、“主动的成本控制”吧！

不要去投机取巧，不要去打探什么“消息”、“内幕”，也不要痴迷不悟于什么图线表格，更别期望舒舒服服“坐轿子”！从主动成本控制角度来讲，要把这个“轿子”坐上去，是一个艰辛的过程，来不得任何侥幸！